VCP型態選股方法|什麼是VCP型態?免費工具找出強勢爆升股(2024年3月最新)

VCP型態是什麼?

延伸閱讀:免費VCP選股app

Volatility Contraction Pattern(VCP型態),亦稱價格波動率收縮型態,是一種基於價格波動收縮模式的股票選擇方法,是由知名美國最成功的股票交易者之一,Mark Minervini(下稱MM)經多年在股市研究和實戰中所精心建構的一種股票買賣策略。MM在他的著作《超級續效2》一書中提到,他發現強勢爆升股的所有價格型態(即根本的供需關係),幾乎都會觀察到由左到右的價格波動收縮現象左側的價格波動相對較大,而右側的價格波動相對較小)。

VCP形態
資料來源:超級績效2

 

VCP型態選股法原理

在股票價格上升期間,隨著時間的推移,會出現一段價格波動收縮的時期,通常會看到2-6個波段構成一系列的價格收縮走勢,右邊波段收縮程度越來越厲害,而成交量同時萎縮 (e.g.25%>15%>8%),這種波動收縮意味著股票價格的變動範圍變小,同時交易量也呈現下降的趨勢。一般情況下,每個波段收縮程度大概是先前的一半左右,此情況是因為賣壓越大,波動越大,但當賣壓逐漸緩和,價格波動亦會降低,此代表供給賣壓越來越細,只需要少量需求就足以推動股價。而在這個價格收縮期過後,連結高點會產生一條壓力線,也就是關鍵買入價 (Pivot Buy Point),若股票價格再度突破收縮範圍,通常股價會有較大的漲幅(一般會伴隨著成交量放大),這個時候正正是我們進場的最佳時機。

VCP形態價格波動收縮
資料來源:超級績效1
VCP突破例子
資料來源:超級績效2

 

 

相反,如果波動沒有收縮,而且成交量也沒有明顯萎縮,證明賣壓仍然強勁,不適合貿然進場,所以不是適合進場的時機。

找到Pivot Buy Point(關鍵買入價)

關鍵買入價是買家觸發進場的價位,它是最理想的行動位置,代表股票完成整埋走勢而即將展開另一波升勢的一點。此進場價位最好是觀察到突破前的成交量有1-2天處於極度萎縮且低於平均水準(最好低於50天平均線,形成最小阻力區),而由於股票在處於第2階段時已確認上升趨勢,所以在超越突破點時即可買入

最重要的一點,由於VCP型態是發生在股價已經由長期底部上漲30%-50%(即是脫離第1階段,進入第2階段)甚至更多,股票處於之後的偏高價位狀態,而達到此價位後,隨著時間的推移,會出現一段價格波動收縮的時期股價在數個價格波動收縮後,連結高點形成一條壓力線,構成所謂的Pivot Buy Point。我們希望進場的位置,是價格夾著巨大成交量穿越Pivot Buy Point的過程。

pivot buy point 關鍵買入價
資料來源:超級績效1

如何運用VCP型態選股法

聽上去十分吸引是吧,但實際上VCP型態選股法只適合在特定條件下使用,MM在他的著作中提到使用VCP選股法,股票必需要符合8個條件,以確認進入第2階段,再加上大環境利好的因素底下(例如低息環境、基本面利好等等)才能盡量提高使用VCP選股法的勝率。接下來會詳細講解什麼是成熟股票的4個階段、強勢爆升股票必需要位處第2階段的原因,以及如何利用8個條件增加VCP型態選股法成功機會!

股票的4個階段

任何成熟的股票,包括我們想找到的強勢爆升股,幾乎都會經歷4個階段。而使用VCP選股法的必要條件,就是目標股票必需處於第2階段。本文將會講解何謂股票的4個階段,以及股票處於第2階段的重要性。

根據股票的價格行為,可以把股票劃分為4個階段:

股票的4個階段
資料來源:多空操作秘笈

第1階段:忽略階段 - 整理(consolidation)

在此階段發展期間,公司的重要績效如盈餘、毛利率、銷貨量等等都很平凡而不穩定,吸引不到機構買盤的進場,無法驅動股票進入上升趨勢。這一情況可以持續數個月甚至數年,而且也有可能是因為大環境影響而造成(例如美國結束QE,進入加息週期)。所以不論這股票看起來多麼具有吸引力,我們都應該避免在第1階段買進,因為即使最終股票的確成功向上突破,但中間消耗的時間以及已經投入的資金也是巨大的機會成本。即使基本面看上去多麼的好,也只能等到第2階段才說。

股票第1階段
資料來源:超級績效1

第2階段:上升階段 - 承接(accumulation)

我的目標並不是要以最低價或最便宜的價格買進,而是要以「正確」的價格買進;而所謂正確的價格,也就是股票剛要大幅走高當時的價格。猜測底部絕對是沒必要的,純屬浪費時間,完全搞錯重點。

以上MM所說的完美地慨括為何我們需要選第2階段的股票,而不是一味靠估地「撈底」。第2階段入場等於順住趨勢交易,有重大買盤支撐股價(意味著機構買盤的介入),股價也自然跟著水漲船高,會有明顯的價漲量增/價跌量縮的現象,無論你看日線或週線圖,每當價格上漲,成交量就放大,而當價格回調時,成交量就相對萎縮。在發現第2階段已經開始並考慮買進之前,永遠必需先看到一波漲勢,而且該漲勢足以把股價帶動到52週低點之上的25%-30%,甚至更高的位置。

行情一旦進入第2階段,股價就呈程幾何級數提升!但注意,這可能只是一開始而已,確認第2階段的股票,股票大有可能繼續上漲,特別是這公司持續交出良好的成績表,買盤自然會源源不斷的湧入。

股票第2階段
資料來源:超級績效1

 

股票第2階段
資料來源:超級績效1

 

股票第2階段
資料來源:超級績效1

重要!重要!重要!確認股票過渡到第2階段的8大條件!

  1. 當時股價高於150天與200天移動平均線
  2. 150天移動平均線高於200天移動平均線
  3. 200天移動平均線至少有一個月期間處於上升狀態(多數情況最好有四、五個月以上)
  4. 50天移動平均線同時高於150天與200天移動平均線
  5. 當時股價高於50天移動平均
  6. 當時股價較52週低點至少高出30%
  7. 目前股價距離52週高點不超過25%(愈接近愈好)
  8. 相對強度評分(relative strength ranking)不低於70,最好是80多或90多以上,而且較佳的佳選股總是如此

**一支股票必需滿足以上8項條件,確認處於第2階段的上升趨勢中,才能使用VCP選股方法在pivot buy point進場**

1-7點相信現在大部分股票網站/app都能很輕易查到,值得需要注意的是第8點,相對強度評分是Investment Business Daily公司的專利,但本站有秘技文章教你如何免費查詢相對強度評分

第3階段:做頭階段 - 出貨(distribution)

一支股票不可能永遠保持上升趨勢,即使公司仍然賺錢,但速度也會放緩,股價也許會稍稍繼續上升,但回調的力量會明顯加強,成交量也會放大。此階段的股票不再有積極的承接買盤,換手現象也會越來越明顯,走勢變得不穩定,那些在第2階段進場的資金,在這時候已經開始獲利了結。我們不適宜在此階段進場,因為一旦出現下降趨勢並伴隨巨大成交量,進場資金容易被套牢坐貨。

股票第3階段
資料來源:超級績效1

第4階段:下降階段 - 投降 (capitulation)

沉重的賣壓使股價長期處於下降趨勢,直到賣盤力量耗進,股票才能重新進入第1階段盤整,就價格與成交量行為特徵來看,此階段正是第2階段的相反:價跌量增/價漲量縮,我們絕對會避免買進此階段的股票

股票第4階段
資料來源:超級績效1

TLDR: 4個階段股票特徵懶人包

第1階段:整理 。股價呈現橫向整理,缺乏持續性的升勢或跌勢
。股價圍繞著200天移動平均線,沒有明顯向上或向下的趨勢,情況可持續幾個月到幾年
。成交量通常會萎縮,交投相對冷清
第2階段:承接 。股價高於200天移動平均線
。200天移動平均線處於上升趨勢
。150天移動平均線高於200天移動平均線
。股價處於明顯的上升趨勢,波段高點與回調低點持續墊高,呈現出階梯狀走勢
。短期平均線處於長期平均線以上,例如50天線>150天線>200天線
第3階段,出貨 。價格波動轉為劇烈,整體看來可能跟第2階段相若,但走勢明顯會變得不穩定
。通常能看到大量的價格重挫走勢,並伴隨巨大的成交量
。200天移動平均線喪失向上動能,走勢逐漸平坦,然後向下反轉變成下降趨勢
第4階段,投降 。絕大部分交易都在200天移動平均線下面發生
。200天移動平均線絕對是處於下降趨勢
。股價處於52週新低附近
。短期均線在長期均線之下,例如200天線>150天線>50天線
。價跌量增,價漲量縮

 

MM在股票第2階段使用VCP型態選股法的交易例子

第2階段交易例子
資料來源:超級績效2
第2階段交易例子
資料來源:超級績效2
第2階段交易例子
資料來源:超級績效2
第2階段交易例子
資料來源:超級績效2
第2階段交易例子
資料來源:超級績效2

如何利用免費選股工具找出第2階段的強勢爆升股票

上文提及有8大條件去確認股票是否處於第2階段的上升趨勢,其實在現今科技如斯發達的年代,我們是可以利用免費的選股App去設定適合自己的VCP選股器,輕鬆找到達成8大條件的第2階段股票。在另一篇文章-免費設定富途牛牛選股器將會圖文並茂手把手教你如何免費設定自己的港股選股器/美股選股器,輕鬆找出第2階段的強勢爆升股!

 

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